5/18/2011 08:07 AM_星期三期貨行情

5/18/2011 08:07 AM_星期三期貨行情 泰國商業部副部長表示，泰國 將充分發揮東盟自由貿易區的 優勢，促使泰國成為全球大米 出口領頭羊，從東盟其他國家 收購中低檔大米，如老撾、 柬埔寨、緬甸，加工出口至 低端市場。因為上述3個國家 缺乏開發海外市場的經驗， 另一方面也有利增加泰國大米 出口競爭力，作為泰國競爭 強國的越南，其大米出口中有 50％來自老撾及柬埔寨。 商業部還將促進泰國碾米廠到 老撾和柬埔寨投資，以出口至 第3國，老撾及柬埔寨已開放讓 泰國進入投資。至於緬甸， 近期歐盟取消相關管理政策， 是泰國收購緬甸大米的良機。 目前泰國是全球大米出口 第一大國，重點生產高品質 大米，瞄準頂端市場。為應對 出口中低檔大米的越南，泰方 必須打造泰國大米的特色， 增強競爭力，並加快提高大米 品質，如泰國茉莉香米。 據阿根廷玉米種植戶協會 （Maizar）主席稱，大陸貿易 代表團日前訪問阿根廷期間 討論了糧食質檢標準，兩國 可能在 一兩個月內簽訂一份 協定，向大陸出口玉米。 阿根廷對大陸出口玉米的 可能性導致2010年美國玉米 期貨價格下跌，因為市場擔心 美國農戶可能失去大陸市場 份額。2011年迄今為止， 阿根廷政府已經允許出口近 1100萬噸玉米，阿根廷國內 需求約為800萬噸。阿根廷政府 嚴格控制玉米和小麥出口， 只有當阿根廷國內需求得到 滿足後才允許出口。阿根廷 農業部預計2010/11年度阿根廷 玉米產量為2090萬噸，雖然比 上年減少10%，但是仍是歷史 最高紀錄之一。 天氣不利於播種作業，玉米面 積恐不如預期，週三期貨行情 大漲近於漲停。七月玉米期貨 週三突破20天移動平均723.75 美分，尾盤碰到漲停最終收在 749.75美分，上漲29.5美分， 連續五個交易日共漲了72.5 美分，技術指標Stochastics和 RSI轉型呈現多頭的訊號， 目前以 4月26日 高價777.25美分 以及 4月11日 所創合約高價 782.25美分為壓力，反向以 5月18日 缺口731.5美分、 跳空前721美分進而是 5月16日 缺口694.75美分為支撐。 私人機構基於播種進度遲緩對 面積預估只有89.5百萬英畝， 低於農業部預估的92.2百萬 英畝，如此玉米恐怕無法滿足 目前預估的需求，市場認為 價格必須調高才能讓需求 下降！穀物帶還是溼冷的天氣 型態！美國能源資訊署統計至 5月13日 止的一週酒精產量為 90.0萬桶／天，較前一週增加 4.41%，較去年增加6.26%， 玉米耗用94.5百萬英斗， 距農業部年度估值每週平均 尚需101.8百萬英斗。 目前波羅的海(BDI)指數為1271，下跌3點。 BPI指數為1597，下跌25點。 BCI指數為1459，上漲2點。 預估散裝BASIS 180美分/蒲 預估貨櫃BASIS 150美分/蒲 (兩者價差約0.04元/kg) 產品 月份 收盤 漲跌 開盤 最高 最低 參考價格 CNF BASIS (美分/英斗) 到港價 (美元/噸) 估算台幣價格 (元/公斤) 玉米 2011年07月 749.75 29.50 731.50 750.25 731.50 180.00 366.03 11.40 2011年09月 717.50 24.75 702.00 720.00 702.00 212.25 366.03 11.40 黃豆 2011年07月 1379.50 38.50 1350.00 1388.00 1349.00 211.87 584.73 18.07 2011年08月 1372.75 36.50 1366.00 1372.50 1366.00 218.62 584.73 18.07 玉米期貨分析 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米 期貨18日收盤大漲，因糟糕的 天氣延誤種植引發庫存可能在 秋季之前短缺的擔憂。交投 最活躍的CBOT 7月玉米期貨 收盤大漲29 1/2美分，漲幅 4.1%，報收於2周半高點.49 3/4 美元/蒲式耳。該合約盤中一度 觸及漲停限制，但隨後削減 漲幅。市場對玉米收割將不會 很快足以補充低供應和緩解 穀物用戶的需求壓力的擔憂 引領價格上揚。 過多的降雨已延誤了種植， 表明收割期將有可能晚於正常 水準。穀物用戶對種植延誤 問題憂心忡忡，因美國玉米 庫存預計將觸及15年低點。 經紀商表示，"受種植延誤影 響，玉米的供應形勢正變得 更加糟糕。"Linn Group基於 天氣狀況糟糕，預測玉米播種 面積將會低於美國農業部 (USDA)最新的預期。該機構 預計美國2011年玉米播種面積 為8,950萬英畝，較農業部3月份 的預期減少近3%。農戶需要種 植和收割大量的作物以恢復 滿足海外買家及國內牲畜和 乙醇生產者強勁需求的庫存。 因需求在價格高企情況下仍 保持強勁，玉米期貨4月份觸及 歷史新高，目前期價自高位 回調約4%。在價格14日當周 跌至6周低點后，外國的需求 增加，玉米供應承壓。韓國16 日采購12.5萬噸於8月31前 交付的玉米，預示吃緊的美國 玉米供應進入"高度警戒狀態"。 CBOT 7月燕麥期貨收漲2.8%， 報收於3.67美元/蒲式耳； CBOT 7月乙醇期貨收漲2.4%， 報收於2.649美元/加侖。 黃豆期貨分析 芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆 期貨18日收盤大漲，受商品的 全線買盤支援。交投最活躍的 CBOT 7月大豆期貨收漲 38 1/2美分，漲幅2.9%，報收於 13.79 1/2美元/蒲式耳。交易商 表示，穀物和原油期貨大漲為 大豆期貨提供了支持。他們 指出，商品的全線買盤提振了 所有市場。此外，美元疲軟亦提 振了以美元計價的大豆對海外 買家的吸引力。供應吃緊的情況 增加了美國農戶在2011年生產 大量作物的壓力。私人天氣 預報機構Telven t D TN 預測稱，本周中西部的西部到 東部將經歷另一段長時間的潮濕 天氣，並延續到週末。潮濕的 天氣將破壞和延誤玉米和大豆的 播種，並令已播種作物的出芽 和長勢放緩。包括印地安那和 俄亥俄的東部地區的播種已 重大延誤。盡管市場認為美國 玉米播種延誤將最終導致農戶 改種大豆，但在供應吃緊預期 持續到2012年情況下，大豆有 能力維持看漲的前景。分析師 表示，"各基金返回市場，他們 經歷了清倉，目前他們重回到 商品市場。"其他市場，大米 期貨上揚至50美分的漲停限制。 CBOT 7月大米期貨收漲3.5%， 報收於14.89美元/擔。週三 外部市場原油、黃金及股市都 上漲，農產品也由玉米和小麥 帶動漲勢，黃豆期貨順勢上揚。 七月黃豆期貨技術指標 Stochastics和RSI轉型呈現 多頭的訊號，目前以 5月2日 高價1402美分以及 3月31日 高價1441美分為壓力，反向以 10天移動平均1337.25美分以及 5月6日低價1307.5美分為支撐。 玉米種植進度延遲，部分面積 可能轉種黃豆，但如過天氣持 續惡劣的話，也有可能會損及 黃豆最終的種植面積。 近期穀物訊息 1. 行業機構稱天氣導致美國冬 小麥產量降至五年最低 據美國行業機構稱，今年美國 冬小麥產量可能在13.78億蒲式 耳，比上年的14.85億蒲式耳 減少7.2%。這是2006年以來的 最低水準，當時小麥產量為 12.94億蒲式耳。 　　行業機構稱，日前美國小麥 品質委員會組織了堪薩斯州小麥 實地考察之行。調查結果顯示 今年堪薩斯州小麥產量將達到 2.567億蒲式耳，比上年的3.6億 蒲式耳減少29%。考察人員發現 堪薩斯州大部分小麥作物面臨 乾旱的影響。除非未來十天內 出現有效降雨，否則小麥單產 潛力將進一步下滑。美國農戶 將于未來幾個月開始收穫 冬小麥。 2. 亞幣升值或可遏制食品通脹 亞洲新興國家面臨的物價上漲 壓力日益加劇，其中主要是 進口食品價格上升，新興亞洲 貨幣在這場硬仗中要一馬 當先。即便當局已經收緊貨幣 政策，但物價壓力仍縈繞 不絕，因此這些新興亞洲貨幣 應進一步升值。印度央行日前 決定升息50個基點，升息幅度 超過預期，以加強對抗通脹的 力度。印度央行總裁稱，拉低 步步高攀的通脹率應是重中 之重，即便短期內會使經濟 成長放緩。助提高對進口食品 購買力亞洲各國央行已經收緊 政策以遏制部分由食品價格 高企帶來的通脹壓力。貨幣 升值會提高對進口食品的 購買力，有助於穩定當地 食品的價格。而加息則不會 起到立竿見影的直接效果。 這一觀點在整個新興亞洲都 適用。大陸、菲律賓、泰國和 越南最近幾個月紛紛加息， 馬來西亞去年更是三次加息， 但通脹壓力猶存。馬來西亞和 菲律賓上周四再度提高利率。 印尼央行4月維持利率不變， 但表示其允許印尼盧比升值， 以幫助緩解通脹壓力。新加坡 亦收緊貨幣政策，利用本幣 升值對抗物價壓力。在食品 通脹只因供需不平衡的這種 說法還有待考證之際，採取 收緊貨幣政策與本幣升值的 組合拳具有說服力。雖然加息 是應對通脹的典型政策舉措， 但只有貨幣強勁才可以抵銷 供應減少導致進口食品價格 上漲所產生的影響。對這類 食品的需求相對來說沒有 彈性。認為全球都面臨 馬爾薩斯人口增長理論問題， 即人口增長快於食品供給 增速，這種觀點有些危言 聳聽，但不可否認，人口增加 相應地確實需要更多的食品。 同樣，全球化進程提升了世界 多個國家的生活標準，人們 躋身蛋白質食物鏈，消費牛肉 或豬肉等食品，這類食物生產 過程中也需要投入更多基本 食品。大陸2010年人口普查 顯示，有49.7%的人口生活在 城鎮，2000年時這一比例為 36.1%，儘管其中有統計方法 不同的原因，但變化幅度也是 相當大的。這種城市大遷徙 以及隨之而來的農村人口下降 帶來了長期挑戰，因為農業勞 動力萎縮，但卻要努力滿足 城鎮的食品需求。嚴峻的現實 是，收緊貨幣政策對於影響 食物供應鏈的氣象現象束手 無策。 天氣形勢威脅穀物產區 對印度將迎來大豐收的預期，不能掩蓋全球天氣形勢威脅許多主要穀物產區的事實。 美國東部和南部中西部地區暴雨已經縮減了玉米種植期。美國農業部表示，今年美國玉米作物播種只完成了13%，遠低於平均40%的水準。美國國內玉米庫存仍為1930年代以來最低。 去年俄羅斯黑海地區出現嚴重旱情後頒布的出口禁令，以及對乾旱影響2011年德法作物規模和質量的擔憂，亦威脅全球小麥供應。加拿大阿爾伯塔、馬尼托巴和薩斯喀徹溫省雨雪天氣也衝擊作物種植。加拿大作物帶種植完成比率還不到2%，通常情況下這個時候應該完成10%。加拿大是春小麥、硬質小麥、油菜和燕麥的主要出口國。 大陸最大的小麥種植區——河南省仍受遲遲不退的旱情困擾。河南省防汛抗旱指揮部表示，該省小麥受旱面積達107.8萬公頃。河南小麥產量佔全國的26%左右。 在這種供需矛盾背景下，維持本幣強勁必定是新興亞洲決策者抵禦進口食品價格壓力的關鍵。 by Mr.J&GINO