6/24/2011 07:10 AM_星期四期貨行情

Thursday期貨行情

阿根廷農業部稱，估計該國2010/11年度大豆產量料為4960萬噸，低於其之前的預估5040萬噸。該國政府還在報告中稱，估計該國2011/12年度小麥種植面積將減少至470萬公頃，上月的預估為500萬公頃。

阿根廷農業部還將2010/11年度玉米產量預估上調至2160萬噸，之前預估為2090萬噸。

貿易商稱，趁近期價格下滑之機，日本已買入船期為7月-9月的30萬噸飼料玉米，其價格低於近期其他交易價。進口升水和售價的下滑有望提振日本近期玉米需求，將會阻止價格進一步下檔修正，日本是全球最大的玉米進口國。

貿易商稱，日本複合飼料制造商目前購入的玉米價格較CBOT 9月玉米合約高出每蒲式耳2.35美元左右，CNF基準。目前CBOT 9月玉米合約售價為每蒲式耳6.95美元。按現價計算，相當於CNF價約每噸366美元。日本亦成功達成了一些8月船期的貿易，價格較CBOT 9月合約升水約2.30美元，CNF基準，日本每季度都會購買約320萬噸飼料穀物。

貿易商稱，日本7月-9月玉米進口已完成近85%。東京進口商稱，近期玉米進口升水下滑。日本在玉米價格較CBOT玉米期貨每蒲式耳高出約2.60美元進行了稍早的采購。他稱7月船期的購買已近完成，進口商目前正關注采購及8月和9月船貨的最後定價。日本國內買家贊成以固定的升水購買玉米，他們有選擇某一日CBOT期貨價格的權利來敲定最終價格。

根據貿易預估，日本複合飼料制造商7月船期的所有購買玉米的最後定價已敲定。8月船期的約有60%已敲定，9月船期的為30%。近期玉米期貨市場下挫，進口商給之前購買的至少35萬噸玉米進行了定價。CBOT玉米期貨價格維持在每蒲式耳7.00-7.30美元時，幾艘船貨被定價。

美國玉米庫存吃緊，市場擔憂玉米價格或將再次走高。玉米價格已經高於CBOT小麥期貨價格，表明供應吃緊。美國是全球最大的玉米出口國，占全球玉米總出口量的50%。6月初美國削減了9月1日開始的市場年度的玉米產量預估約2%，至3.3530億噸。

週四玉米期貨擴大停板限制，盤初行情跌逾30美分，後續回補的買盤出籠，行情反彈向上拉回，終場僅以小幅的漲跌做收。七月玉米期貨週四盤初跌破5 月12日低價666美分，收盤則是拉回在680.5美分，上漲3美分，技術指標Stochastics和RSI呈現賣超但仍為中性偏空頭的訊號，目前以6月21日高價718.5美分為壓力，反向以6月23日低價640美分為支撐。

美國農業部出口成約報告：至6月16日止的一週玉米出口成約53.11萬噸，其中2010-2011年度成約是41.08萬噸，累計為年度估值的92.2%（vs五年平均93.1%），距年度估值平均每週尚需34.1萬噸；日本成約16.25萬噸。

期貨行情

目前波羅的海(BDI)指數為1414，上漲8點。

BPI指數為1796，下跌24點。

BCI指數為1905，上漲46點。

預估散裝BASIS 180美分/蒲

預估貨櫃BASIS 150美分/蒲(兩者價差約0.4元/kg)

玉米期貨分析

芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨23日收盤漲跌互現，因市場自數月低點反彈。CBOT 7月玉米期貨收漲3美分，漲幅0.4%，報收於6.80 1/2美元/蒲式耳，此前一度跌逾5%，至3個月低點。

CBOT 12月玉米期貨收低4 1/4美分，跌幅0.7%，報收于6.46美元/蒲式耳，較盤中低點回升24美分。

分析師表示，“近月合約回升，因視拋盤為買進良機的交易商進入市場。此次下滑為穀物用戶提供了短期填補部分需求的機會。一旦拋盤在此結束，你就會成為市場上的抄底者。”受投機交易商沉重拋盤打壓，22日觸及30美分的跌停限制後，玉米期貨23日早盤進一步遭致拋盤打壓。交易商表示，持續多頭清倉令期價在盤中大部分時間內承壓，因每日跌停限制臨時擴大至45美分。24日漲跌停限制將恢復到30美分。

原油期貨急劇下挫增加了穀物市場的壓力，因為乙醇由玉米提煉而成。美元走強引發對商品需求的擔憂，理由是這令美國商品對外國買家的吸引力降低。對全球經濟增長放緩的擔憂打壓價格，但種植面積和供應的不確定性令穀物用戶緊張不安。

全球曼氏金融(MF Global)表示，市場有可能直到美國農業部(USDA)7月2日當周發佈其倍受關注的種植面積和供需報告才會見底。作物庫存和種植面積的不確定性令穀物用戶不安。該機構預期進入6月30日報告發佈期間市場將溫和回升。

CBOT 9月燕麥期貨收盤下滑1.3%，報收於3.54 1/4美元/蒲式耳；

CBOT 12月乙醇期貨收挫0.5%，報收于2.377美元/加侖。

黃豆期貨分析

芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨23日收盤跌至5周來的最低水準，美元強勁上揚引發商品市場遭受普遍拋售。

CBOT 7月大豆期貨收跌12 1/2美分，跌幅0.9%，報收於13.17 3/4美元/蒲式耳；

新作11月合約收盤下滑15 1/4美分，跌幅1.1%，報收於13.17 1/4美元/蒲式耳。分析師表示，市場從週邊金融市場尋找交投線索，美元大漲，原油和股市跳水說服交易商削減風險缺口。出口需求放緩和作物生長帶近期天氣良好增添了利空基調。但大豆期貨收盤遠離了日內低點，因供應吃緊，以及較長生長季節的不確定性因素說服交易商減弱了拋售力度。

據美國農業部(USDA)的資料，美國16日當周大豆出口銷量為204,000噸，2011/2012年度交付的銷量為236,100噸，該年度開始於9月1日。私人出口商向美國農業部報告2010/2011年度取消452,500噸的大豆出口銷售，交付指向未知目的地；同時取消2011/2012年度301,500噸大豆出口銷售，交付指向未知目的地。

美國統計局(Census Bureau)報告，美國5月大豆壓榨量為1.28億蒲式耳，高於交易商平均預計的1.275億蒲式耳，略高於4月份的壓榨量1.2798億蒲式耳。5月份豆粕庫存由4月份的442,943噸下滑至374,957噸；5月份豆油庫存由4月份的33.42億磅下滑至31.74億磅。

CBOT 12月豆油期貨收盤下滑1.9%，報收於56.38美分/磅；

CBOT 7月豆粕期貨收跌1.9%，報收于340.60美元/短噸。

七月期貨黃豆期貨技術指標Stochastics和RSI呈現中性偏空頭的訊號，目前以6月21日高價1351美分及20天移動平均1372.25美分為壓力，反向以6月23日低價1295美分以及3月15日低價1278美分為支撐。

美國農業部出口成約報告：至6月16日止的一週黃豆出口成約只有20.40萬噸，其中2010-2011年度取消成約3.21萬噸，累計為年度估值的99.8%（vs五年平均96.4%）；中國取消2010-2011年度11.4萬噸，採購2011-2012年度23.50萬噸。

黃豆榨油加工普查：五月份黃豆加工量128.03百萬英斗，高於預期，但低於去年同期的133百萬英斗，黃豆油庫存3174百萬磅，低於預期，也低於四月的3342百萬磅。

加拿大統計局估菜籽種植面積為創紀錄的19.8百萬英畝，較去年增加17.7%，四月時估的是19.2百萬英畝，不過市場認為近期淹水的狀況較調查時糟糕，將來可能下修面積的估值。

by Mr.J