8/023/2011 08:24 AM_星期二期貨行情

Tuesday期貨行情

據貿易商表示，近幾周來，受一些因素以及美國玉米和大豆期貨價格大漲的影響，亞洲地區穀物貿易明顯放慢。亞洲地區貿易商密切關注美國中西部地區的天氣發展形勢，只有等情況穩定後，才會落實穀物生意。

日前美國中西部地區遭受熱浪的影響，高溫天氣尤其對玉米作物影響巨大，因為目前玉米作物正處於關鍵的生長期。

首爾貿易商稱，由於糧價依然高企，近期韓國最大的穀物採購團體韓國飼料協會不會舉行任何的招標會。只有當糧價大幅下跌時，韓國飼料協會才會大量採購。東京Kaname Gokon公司稱，我們都密切關注著美國農業產區的天氣狀況，情況可能在未來幾周內明朗起來。預期CBOT12月玉米合約將在6.0-7.0美元/蒲式耳的區間內波動。

預報顯示，周初美國中西部作物帶料呈現高溫、乾燥天氣模式，白天和夜間溫度較高可能導致作物單產下降。本周後期，天氣前景預計得到改善，下周初自加拿大而來的一股冷鋒料給美國中西部作物帶中部及東部地區帶來溫和、濕潤天氣。新月度基金買盤也是市場顯著特徵之一。作物良好率降幅超過此前交易商預期及未來幾天美國中部炎熱天氣料繼續提供支撐。後勢關注天候變化，短期內有乾熱天氣支撐玉米價格，但下半周若天候預估改變，玉米期價若拉回，將可能帶動小麥進一步往下修正。技術面呈現橫盤偏弱的走勢，若無法有效拉升站上7.0美元關卡，將不排除拉回測試7月低點，短線上仍須保守，關注價格反應有否利空不跌的跡象。

氣象預報美國穀物帶降雨機會減少，提升市場對作物生長狀況的擔憂，週二玉米期貨強勢拉漲停板，重返700關卡之上。九月玉米期貨週二收盤為711.25美分，上漲30美分，技術指標Stochastics和RSI呈現買超但為中性偏多頭的訊號，目前以7月19日高價722.5美分為壓力，反向以20天移動平均676.25美分為支撐。

目前波羅的海(BDI)指數為1253，下跌3點。

BPI指數為1490，下跌12點。

BCI指數為1749，上漲11點。

預估散裝BASIS 203美分/蒲

預估貨櫃BASIS 190美分/蒲(兩者價差約0.16元/kg)

玉米期貨分析

芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨2日收盤大漲，因對炎熱的天氣將導致玉米收成減產的憂慮複燃。

近月合約CBOT 9月玉米期貨合約收盤觸及30美分的漲停限制，漲幅4.4%，報收於7.11 1/4美元/蒲式耳，為近3周高點。

交投最活躍的CBOT 12月玉米期貨攀升30美分，漲幅4.4%，報收于合約高點7.15 3/4美元/蒲式耳。

私人天氣預報機構稱7月份炎熱的天氣導致玉米減產的預警推動期價上揚。Commodity Weather Group將全美玉米收成預期由此前的156.8蒲式耳/畝下調至150蒲式耳/畝，稱中西部的中部和東南部很多地區出現的創記錄高溫天氣加劇了玉米減產。

MDA EarthSat Weather報告7月份夜間的高溫天氣導致玉米顆粒減小，果核減輕，因此下調玉米收成預期。

Cropcast資深農業氣象學家表示，“美國中西部和大平原地區幾乎都持續了高溫炎熱的天氣。”

在發佈上述預警之前，美國農業部(USDA) 1日下調了幾個關鍵生產州的玉米長勢評級。伊利諾州的玉米優良率較前一周下滑6%至53%，愛荷華州的玉米優良率下滑5%至75%。交易商專注於長勢評級下滑，而非全國玉米作物長勢評級維持不變。USDA將于13日當周更新其產量預測，該部門7月份預計玉米每畝均產將達158.7蒲式耳。

CBOT 9月燕麥期貨收漲2.5%，報收于3.54美元/蒲式耳。

CBOT 12月乙醇期貨收漲3%，報收于2.586美元/蒲式耳。

黃豆期貨分析

芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨2日收盤上揚，扭轉了稍早的跌勢，因玉米期貨觸及漲停的溢出支持，加之擔憂天氣可能導致減產。

交投最活躍的CBOT 11月大豆期貨收漲17 3/4美分，漲幅1.3%，報收於13.79 3/4美元/蒲式耳。

近月合約CBOT 9月玉米期貨合約觸及30美分的漲停限制，漲幅4.4%，報收於7.11 1/4美元/蒲式耳，為近3周高點。交投最活躍的CBOT 12月玉米期貨攀升30美分，漲幅4.4%，報收于合約高點7.15 3/4美元/蒲式耳。玉米期貨大漲提振大豆期價走高。分析師表示，私人天氣預報機構預計中西部作物區域的降雨或少於2日早些時候的預測，這加重了可能導致減產的憂慮。證券商表示，“良好的天氣至關重要，因作物正進入其關鍵的豆莢灌漿期。美國農業部(USDA)公佈資料顯示，截至31日當周，美國大豆優良率為60%，較前一周下滑2%。在愛荷華州，大豆優良率為76%，較前一周下滑3%。伊利諾斯州大豆優良率下滑2%至58%。私人出口商向USDA報告，出口給中國在2010/2011年度交貨的55萬噸大豆轉到2011/2012年度交付。

CBOT 12月豆粕期貨收漲1.4%，報收于365.20美元/短噸；

CBOT 12月豆油期貨收漲1.7%，報收於57.88美分/磅。

週一盤後生長狀況報告黃豆持續惡化以及天氣預報降雨機會減少兩利多強勢支撐盤勢，週二黃豆期貨開低走高將區間擴大，十一月黃豆期貨突破10天移動平均1377.25美分，技術指標Stochastics和RSI呈現中性偏多頭的訊號，目前以7月19日高價1408美分為壓力，反向以8月2日低價1351美分以及7月7日缺口1329.5美分為支撐。

近期穀物訊息

1. 南非小麥產量可望年增兩成

南非農業部長表示，根據該部的調查，2011年小麥種植面積可望較上年度的55.81萬公頃增加至60萬公頃，若以過去五年平均單產為2.85噸來計算，預估今年小麥產量將較上年度的140萬噸增加21.4%至170萬噸；以南非每年小麥消耗量約300萬噸來看，計入一些運輸庫存因素的考量，預估2011/12年小麥進口量約為160萬公噸。

糧食貿易商尼德拉公司(Nidera)表示，由於買家傾向於購買俄羅斯與烏克蘭的廉價小麥，7月黑海地區國家的小麥出口量增幅高達40%。尼德拉公司貿易策略與研究主任表示，7月份俄羅斯、烏克蘭、哈薩克斯坦的小麥出口量可能會高達300萬噸至350萬噸，去年這些國家的小麥出口量為250萬噸。7月埃及決定從俄國購進36萬噸小麥，尼德拉公司將交付12萬噸。俄羅斯7月起正式解除實施將近一年的糧食出口禁令。

印度農業部官員表示，在截至6月30日的作物年度內，小麥產量預計增至8,593萬噸，高於此前預計為8,427萬噸。2009-10年度小麥產量為8,080萬噸。稻米產量預估從9,411萬噸增至9,532萬噸。2009-10年度稻米產量為8,909萬噸。本年度糧食總產量預計在2.4156億噸，高於之前預估的2.3588億噸。

CBOT小麥期貨價格7月初甫創下年內新低，主要因為美國庫存預期增加、俄羅斯恢復糧食出口以及澳洲小麥產量可望豐收等因素的影響，但近期持續反彈，19日並創下一個月新高，主要因為玉米價格持續高於小麥，將帶動小麥飼料需求的影響。荷蘭銀行(ABN AMRO)在其季度商品展望報告中預估，商品價格將在第三季走弱，因全球經濟增長同步放緩，但小麥、咖啡以及部分金屬價格應會受到供需失衡的支撐。

by Mr.J&GINO

8/02/2011 07:13 AM_星期一期貨行情

泰國大米出口商稱，泰國今年可能無法實現1000萬噸大米的傳統出口目標。

泰國大米價格無法與印度和越南大米的價格在世界市場上競爭。泰國大米出口商表示，泰國泰黨承諾更高的最低收購價格後，許多米廠開始收緊供應，等待收購，導致大米價格不斷攀升。按照泰黨的計畫，泰國農民可以將大米出口給政府，平均價格每噸810美元。這一價格是當前泰國國內交易價格的近兩倍。

12 月玉米期貨受到美國債務問題未解，市場資金抽離，加上美國玉米產區預計將有不錯的降雨以及氣溫回落，之前擔憂乾熱的狀況損害玉米生長狀況降低單產的疑慮也大幅紓緩，造成價格拉回整理。

本周儘管美國債務談判可望有明確決定，價格或有短暫反彈，不過玉米基本面狀況不若七月般的強健，產量疑慮大減，生長良率或有隨著天候好轉而提升，預計價格暫時不易大幅走高，後續仍須關注天氣預報有無轉變。

技術面呈現橫盤整理，短線或有拉回，可關注下檔支撐是否有守，不排除有較大的拉回可能。

美國南部及西部產區仍面臨高溫乾燥天氣的威脅，加上商業性買盤提供支撐，週一玉米期貨呈現反彈，將上週五的跌幅漲了回來。

九月玉米期貨週一收盤為681.25美分，上漲15.75美分，技術指標Stochastics和RSI呈現轉型呈現中性偏多頭的訊號，目前以7月27日高價693美分為壓力，反向以7月29日低價662.5美分為支撐。

美國農業部出口檢驗報告：至7月28日止的一週玉米出口數為32.02百萬英斗（81.33萬噸），距年度估值平均每週尚需49.7百萬英斗（126.24萬噸）。

盤後發表的進度報告：至7月31日止玉米長鬚進度為83%，上週是65%，去年同期92%，五年平均84%，灌漿進度為18%，上週是9%，去年同期30%，五年平均23%，乾粒進度為4%，去年同期6%，五年平均5%；生長良率「優」＋「極優」等級佔62%，上週62%，去年同期71%，生長狀況維持不變。

期貨行情

目前波羅的海(BDI)指數為1256，下跌8點。

BPI指數為1502，下跌9點。

BCI指數為1738，下跌11點。

預估散裝BASIS 203美分/蒲

預估貨櫃BASIS 190美分/蒲(兩者價差約0.16元/kg)

玉米期貨分析

芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨1日收盤走高，自29日當周的跌勢中反彈，因市場對燥熱的天氣導致減產的擔憂加重。交投最活躍的CBOT 12月玉米期貨收漲17美分，漲幅2.5%，報收於6.85 3/4美元/蒲式耳。

分析師表示，“玉米在7月份的關鍵生長期遭受了損害，產量有可能降低。”因7月份的高溫天氣或致玉米減產的擔憂推高期價。交易商警告高溫壓制了作物生長，並預測美國農業部(USDA)將在其每周作物報告中下調玉米優良率。

經紀商表示，“高溫天氣造成了損失。”交易商在密切關注天氣，因為農戶需要良好的天氣促進玉米來培育大量的作物，以補充低庫存。因全球需求強勁，2011年玉米庫存預計將觸及15年低點。自6月份觸及歷史新高以來，玉米期貨自高位回調了15%。但交易商仍然緊張不安，因為他們不確定玉米的收成。

部分分析師已下調了他們的收成預期，基於7月份的高溫天氣。分析師將其玉米產量預期由152.7蒲式耳/畝下調至150蒲式耳/畝。

經紀公司FCStone定於2日發布其玉米和大豆產量預期，而USDA準備於下周更新其預期。USDA上次預計玉米產量為158.7蒲式耳/畝。

CBOT 9月燕麥期貨收盤持平於3.45 1/2美元/蒲式耳。

CBOT 12月乙醇期貨收漲1%，報收於2.511美元/加侖。

黃豆期貨分析

芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨1日收高，受作物減產憂慮支持。

分析師表示，由於大豆作物進入其關鍵的豆莢灌漿期，中西部的燥熱天氣可能導致減產的威脅提振期價。但早些時候的漲幅被修正，因長期天氣預報稱降溫和潮濕的天氣緩解了一些擔憂。外圍金融市場反轉，股市和原油期貨下挫亦削弱了期價的漲勢。

美國共和黨和民主黨領袖31日晚就提高舉債上限和削減赤字達成一致，但隨后其影響的消退。交投最活躍的CBOT 11月大豆期貨收漲4 3/4美分，漲幅0.4%，報收於13.62美元/蒲式耳。

據Commodity Weather Group表示，本周有組織的降雨可能滑向遙遠的北部地區，以至於不能覆蓋中西部的東南部的很多剩余乾旱地區，令至少三分之一的玉米/大豆種植帶存在明顯的壓力。

大豆產品期貨收高，追隨了大豆期貨的漲勢。全球植物油市場走強扶助了豆油期貨。

CBOT 12月豆油期貨收漲0.9%，報收於56.91美分/磅；

CBOT 12月豆粕期貨收漲0.3%，報收於360.00美元/短噸。

美國南部及西部產區仍面臨高溫乾燥天氣的威脅，週一黃豆期貨小幅反彈。十一月黃豆期貨技術指標Stochastics和RSI呈現中性的訊號，目前以10天移動平均1377.5美分以及7月19日高價1408美分為壓力，反向以7月29日低價1352.5美分以及7月7日缺口1329.5美分為支撐。

美國農業部出口檢驗報告：至7月 28日止的一週黃豆出口數為5.76百萬英斗（15.68萬噸），距年度估值平均每週尚需14.65百萬英斗（39.87萬噸）。

盤後發表的進度報告：至7月31日止黃豆開花進度為77%，上週是60%，去年同期84%，五年平均81%，結莢進度為34%，上週是16%，去年同期50%，五年平均45%；生長良率「優」＋「極優」等級佔60%，上週是62%，去年同期66%，生長狀況惡化。

近期穀物訊息

1. 媒體稱大陸糧食進口面臨轉折 能否自給引猜測

根據美國農業部年初公布的數據，大陸從2010年起已經成為美國農產品的最大進口國。在此之後，種種關於“大陸糧食安全”的討論便在各大媒體不絕於耳。《日本時報》稱，伴隨著大陸日益增長的糧食進口量，大陸的糧食安全似乎已處於一個轉折點。與此同時，大陸對國際糧食市場的依賴，也具有一定的“戰略意義”。

大陸在2010年進口了9500萬噸糧食，占國內糧食產量的17%，其中大部分是來自美國的大豆。2011年，大陸的糧食進口需求進一步大幅增長，玉米的進口量曾一度達到歷史新高。預計大陸今年將主要從美國進口500萬噸玉米，這一數字遠超2010年，使大陸連續第二年成為玉米凈進口國。

《日本時報》分析，大陸是大米和小麥的最大生產地，是排名於美國之後的世界第二大玉米生產國。但若依照目前的情形發展下去，這個擁有世界最大人口、世界經濟排名第二的國家將成為世界主要的糧食進口國，正如它對工業原材料石油、天然氣等能源的進口一樣。同時，對供不應求的世界糧食市場而言，隨著大陸越來越依賴糧食進口，亞洲及其他地區的糧價將被擡高。

大陸對美國、巴西和阿根廷等主要農產品出口國日益增強的依賴，還具有一定的“戰略意義”。大陸依賴美國的玉米，而美國則需要大陸來購買國債及其他貨幣資產來抑制通貨膨脹，這無疑給中美兩國的關系增加了“穩定因素”。而對巴西和阿根廷而言，大陸已迅速成為其主要的外國投資者。截止今年五月，大陸在這兩個國家的投資共計156億美元，幾乎是去年的三倍。

此外，大陸在保持自給率方面看上去很成功，但東方及非洲研究學院的經濟學家表示：“以大陸目前的人口增長速度計算，到2020年大陸需要生產5.8億噸糧食來實現其糧食自給率95%的目標。以大陸之前的糧食產量來看，這一目標似乎不難達到。但伴隨著大量耕地被城市和工廠占用、嚴重的土地退化，以及水資源缺乏等嚴峻的能源及環境形勢，大陸欲實現這一目標前景將變得難以預測。”大陸如此之大，如果一些不可預見的意外事件迫使大陸不得不大規模進口糧食，那麽，這將會令其他一些糧食進口國，尤其是發展大陸家“非常不安”。

2. 巴西玉米出口或下滑

本年度巴西玉米出口量可能低於巴西政府的預測，因為巴西頭號產區冬季玉米作物狀況糟糕，影響到出口供應，而巴西雷亞爾匯率走強，制約了出口競爭力。本周巴西玉米頭號產區帕拉納州再度出現暴雨，而當地農戶剛剛開始收獲冬季玉米。降雨可能導致玉米質量受損。

第二大產區馬托格羅索州遇到了和帕拉納州類似的問題。今年一月和二月的暴雨耽擱了玉米播種，而隨后又出現了乾旱天氣。馬托格羅索州大豆和玉米農戶協會Aprosoja預計今年冬玉米產量可能比早先的預測低20%，約為670萬噸。

巴西農業部下屬的Conab預計2010/11年度玉米出口量為800萬噸，低於上年的出口量1080萬噸。 Conab最新預計帕拉納州玉米產量為669萬噸。馬托格羅索州冬玉米產量為706萬噸。

by Mr.J